自2023年以來，國內整體消費正在復蘇，據國家統計局數據，11月份，社會消費品零售總額同比增長10.1%，其中服裝、鞋帽、針紡織品類零售總額1503億元，同比增長22%，1-11月社會消費品零售總額同比增長7.2%，紡織服裝、餐飲、珠寶和汽車行業(yè)大幅增長，數據顯示，服裝、鞋帽、針紡織類產品零售額1-11月累計12595億元，增速達11.5%，漲幅位居商品零售品類中的第二位。

在江浙兩省，2023年下游滌綸長絲織造企業(yè)開工率僅次于2021年，高于2020年和2022年。紗線方面，今年純棉紗線開工率處于較高水平，僅次于2021年最佳市場，庫存保持在較低水平。人棉紗表現溫和，開工率和庫存適中。

但純滌紗似乎已成為最不受歡迎的品種，盡管消費復蘇，但它并沒有表現出任何改善。純滌紗的開工率低于前幾年，而庫存較高。從去年7月至今，滌綸紗線的現貨利潤除了春節(jié)后短暫的“開門紅”外，一直處于虧損狀態(tài)。在去年5月，純滌紗因為庫存高而廠開始減產和降低開工率，而今年紗廠仍不得不遵循去年的慣例。純滌紗為什么會面臨這樣的困難？

有人認為，純滌紗處境艱難的原因是棉花和滌綸短纖之間的價差縮小，棉花變得更有優(yōu)勢。但這僅僅只是小部分的原因，并不是主要原因。在2021年8月之前，當棉花和滌綸短纖的價差較現在更低時，這種情況并沒有發(fā)生。

其根本原因在于需求面不給力。第一，滌綸長絲制成的“仿棉紗”這種替代品的存在，大量搶占了純滌紗的市場份額。第二，出口量的大幅下滑。接下來具體討論一下這兩者將是否會繼續(xù)影響2024年的純滌紗走勢，又將如何影響2024年的純滌紗走勢。

仿棉紗，也被稱為“清涼棉”或“mitation棉”紗線，已經存在多年，但從未像今年那樣流行。仿棉紗大多由POY和FDY紗線捻合而成，也有部分由POY與POY紗線組成，使織物在一定程度上具有棉花的優(yōu)點(類似于滌綸紗線)。規(guī)格可以達到10-80S，甚至100S。從價格上看，仿棉紗32S等常規(guī)品種比純滌綸32S低1000-1500元/噸。因此，仿棉紗既有滌綸紗的優(yōu)勢，又有較低的價格，迎合了“消費降 級”的需求。因此，輕微的質量差異似乎不那么重要。

許多化纖大廠，包括江蘇和浙江的恒逸、新鳳鳴、恒力等主要工廠，都有生產仿棉紗。部分企業(yè)表示今年的銷售額有所增長，部分企業(yè)則表示銷售額大幅增長。由于仿棉紗的生產相對分散，目前很難計算出整體產量。然而，考慮到數千萬噸滌綸長絲的生產能力，用來生產少量的替代品對純滌紗來說已經足夠致 命。

目前，仿棉紗的產量已經達到飽和點，而且已經有內部競爭的跡象出現。總體而言，仿棉紗對純滌紗的影響將在短期內持續(xù)，我們期待著“消費升級”，讓純滌紗能夠重新獲得市場青睞，目前雖然消費回暖，但那是建立在去年的低消費基數之上，真正的“消費升級”在2024年或暫不能實現，仿棉紗仍將繼續(xù)搶占純滌紗市場份額。

出口方面，根據中國海關的數據，2023年1-11月，中國出口純滌紗36.08萬噸，與去年同期(39.26萬噸)相比下降3.18萬噸，降幅8.10%。單月數據方面，僅4月、8月、9月實現同比正增長，當月其余時間同比下降。

盡管純滌紗出口量有所下降，但滌綸短纖出口量明顯增加。根據中國海關的數據，2023年1月至11月，出口112萬噸，高于去年全年出口量，年增長22.76%，2023年滌綸短纖出口無疑將創(chuàng)歷史新高。

由于成本低，中國滌綸短纖在國際市場上具有明顯的價格優(yōu)勢，因此一些傳統紡織國家，如巴基斯坦、越南、孟加拉國和土耳其，從紗線進口轉向滌綸短纖進口，進口產品轉移到上游市場，因此，滌綸短纖出口在2023年明顯增加。從同比數據來看，與純滌紗相比，上游產品的出口明顯增加，這使得純滌紗的情況更加困難。

因此純滌紗的出口大幅下降，短期內不太可能出現改善。這與海外經濟衰退和消費力減弱有關，也與出口生產和銷售向原材料轉移有關。在出口疲軟和國內需求低迷的雙重打擊下，紗廠正與高庫存和高虧損作斗爭，許多紗廠在春節(jié)放假明顯延長。這種情況很難扭轉，2024年對純滌紗廠來說將是艱難的年份。純滌紗廠將被迫尋求新的路徑(其中的部分紗廠已經將產品轉向混合紗、差異化紗線和功能性紗線方面，這將成為未來的新趨勢。)。

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