2023年國(guó)內(nèi)地?zé)挸善酚推袷袌?chǎng)價(jià)格走勢(shì)上漲，汽油年初價(jià)格為7477.6元/噸，年末價(jià)格為8460元/噸，全年價(jià)格上漲13.14%；柴油年初價(jià)格為7180.2元/噸，年末價(jià)格為7189.6元/噸，全年價(jià)格上漲0.13%，汽油漲幅較大，2023年成品油市場(chǎng)整體表現(xiàn)旺季不旺，淡季不淡。

國(guó)內(nèi)92#汽油經(jīng)銷(xiāo)均價(jià)走勢(shì)圖

汽油：2023年國(guó)內(nèi)汽油市場(chǎng)走勢(shì)上漲，2023年全年汽油最低價(jià)格為7477.6元/噸，最低價(jià)格出現(xiàn)在年初；汽油最高價(jià)格為9142元/噸，最高價(jià)格出現(xiàn)在9月21日，全年最大振幅為22.26%。2023年汽油市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)上漲，其中主要漲幅集中在1月份。其一成本方面1月份原油市場(chǎng)走高，OPEC產(chǎn)量減少政策給油價(jià)提供支撐；加之來(lái)自中國(guó)需求的復(fù)蘇利好推動(dòng)，支撐油價(jià)維持高位運(yùn)行，成本面強(qiáng)勢(shì)支撐國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)。其二1月份受春節(jié)假期影響，春運(yùn)支撐汽油需求，汽油市場(chǎng)大幅走高。

2月開(kāi)始至年底汽油市場(chǎng)震蕩為主，汽油均價(jià)在8500元/噸左右，上下波動(dòng)幅度在5%以內(nèi)，此階段原油價(jià)格大起大落，一方面受產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)消息支撐，加之部分地緣政治因素影響，原油市場(chǎng)得到提振，另一方面全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)欠佳，原油需求不佳，加之美聯(lián)儲(chǔ)加息等利空因素壓制原油市場(chǎng)，成本面原油市場(chǎng)寬幅震蕩。2023年國(guó)內(nèi)汽油需求抗跌性較強(qiáng)，汽油需求主要是汽油消費(fèi)為主，期間受各個(gè)小長(zhǎng)假支撐，加之夏季空調(diào)使用增加支撐汽油需求支撐，利好因素仍存。但是新能源汽車(chē)不斷發(fā)展沖擊汽油需求市場(chǎng)，新能源汽車(chē)滲透率不斷提高，2023年新能源汽車(chē)滲透率上升至36%左右。多空因素共同影響，汽油市場(chǎng)行情走勢(shì)區(qū)間震蕩為主，全年來(lái)看2023年汽油市場(chǎng)整體價(jià)格走勢(shì)上漲。

國(guó)內(nèi)0#柴油經(jīng)銷(xiāo)均價(jià)走勢(shì)圖

柴油：2023年國(guó)內(nèi)柴油走勢(shì)呈現(xiàn)“M”型，2023年柴油最低價(jià)格是6806元/噸，最低價(jià)出現(xiàn)在7月初；柴油最高價(jià)格為8182.8元/噸，最高價(jià)出現(xiàn)在9月中旬，最大振幅為20.23%。柴油上漲兩個(gè)階段，一個(gè)階段是是1月份，另一個(gè)階段是7-9月份。第一個(gè)上漲階段主要受原油支撐影響較大，加之春運(yùn)期間部分商家補(bǔ)庫(kù)，致使柴油市場(chǎng)走高；第二階段中下游大量積極備貨，2023年中柴油處于低點(diǎn)，致使7月份中下游抄底積極性增加，柴油市場(chǎng)價(jià)格一路推漲。柴油市場(chǎng)下滑兩個(gè)階段，一個(gè)是2-6月份，一個(gè)是10-12月份。第一輪柴油下滑：2--6月隨著氣溫逐步升高，柴油需求有所下滑，戶外開(kāi)工受到限制，而物流方面由于運(yùn)費(fèi)較低表現(xiàn)不佳，柴油市場(chǎng)走勢(shì)下滑。第二輪柴油下滑：7、8月份柴油商家建倉(cāng)補(bǔ)庫(kù)較多，進(jìn)入四季度部分商家拋售，加之雨雪天氣影響，柴油需求不佳，致使四季度柴油市場(chǎng)價(jià)格下滑，整體看來(lái)2023年柴油市場(chǎng)價(jià)格略有上漲。

2023年全年國(guó)內(nèi)成品油零售價(jià)調(diào)整情況：

2023年國(guó)內(nèi)成品油零售價(jià)經(jīng)過(guò)二十六次調(diào)價(jià)，分別是十漲十三跌三擱淺，綜合下來(lái)2023年汽油整體下調(diào)50元/噸，柴油整體下調(diào)50元/噸。

2023年成品油行情走勢(shì)有所上漲，2024年成品油市場(chǎng)如何演繹，具體從以下幾個(gè)方面進(jìn)行解說(shuō)：

成本面：原油市場(chǎng)直接影響國(guó)內(nèi)成品油行情，成品油行情波動(dòng)跟原油市場(chǎng)息息相關(guān)，2023年國(guó)際形勢(shì)波譎云詭，美聯(lián)儲(chǔ)加息導(dǎo)致高利率沖擊，以及俄烏沖*突、巴以沖*突等地緣動(dòng)蕩的影響，需求增速放緩、上游投資減弱，而債務(wù)擴(kuò)大，全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)雨飄搖。國(guó)際原油同樣經(jīng)歷了來(lái)自宏觀經(jīng)濟(jì)的壓力，供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)和需求下降預(yù)期的制約，暴漲暴跌、一波三折，2023年原油價(jià)格走勢(shì)如下：

2024年原油所處的外部環(huán)境仍相當(dāng)復(fù)雜，地緣局勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，矛盾沖*突不斷，這會(huì)對(duì)油價(jià)形成不定時(shí)的直接影響，油價(jià)會(huì)更劇烈波動(dòng)。長(zhǎng)期看來(lái)，供需博弈仍占主導(dǎo)，供應(yīng)面來(lái)看，OPEC控產(chǎn)對(duì)油價(jià)預(yù)期管理會(huì)繼續(xù)發(fā)揮作用，需求面則面臨更多的不確定性，經(jīng)濟(jì)放緩大概率會(huì)對(duì)油價(jià)形成掣肘。從EIA在12月報(bào)告來(lái)看，EIA下調(diào)2024年布倫特原油均價(jià)預(yù)期至83美元/桶，較11月預(yù)期下調(diào)了10美元/桶，總的來(lái)看，由于2023年油價(jià)變量較多，導(dǎo)致油價(jià)很長(zhǎng)一段時(shí)間在低位運(yùn)行，基礎(chǔ)油價(jià)不高，預(yù)計(jì)2024年平均油價(jià)可能會(huì)仍略高于2023年，但受需求制約，油價(jià)也不會(huì)有太大漲幅。國(guó)內(nèi)成品油行情受?chē)?guó)際原油成本影響較大，2024年成品油成本面有一定的利好支撐。

供應(yīng)面：2023年中國(guó)煉能再創(chuàng)新高，已成為世界第一大煉油國(guó)家，原油總加工能力約9.84億噸/年。2023年成品油產(chǎn)量大幅增加，截止11月，汽油產(chǎn)量為14839.1萬(wàn)噸，同比增加10.87%；柴油產(chǎn)量為19886.3萬(wàn)噸，同比增加15.68%；近幾年中國(guó)汽、柴油產(chǎn)量比較如下：

從圖中可以看出2023年汽柴油產(chǎn)量明顯上漲，柴油漲幅更大，2024年仍有三家共計(jì)3700萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能投放，中國(guó)煉油產(chǎn)能繼續(xù)上漲，但是在十四五減油增化戰(zhàn)略實(shí)施的背景下，部分落后煉油裝置將被整合，在較大程度上控制了煉油供應(yīng)的增長(zhǎng)；但是預(yù)計(jì)2024年汽柴產(chǎn)量將不會(huì)有太大下滑空間，仍處于高產(chǎn)階段，成品油產(chǎn)量高位將在一定程度上抑制產(chǎn)品行情漲幅。

需求面：2023年汽油消費(fèi)量在16800萬(wàn)噸左右，柴油消費(fèi)量在21600萬(wàn)噸左右。隨著中國(guó)對(duì)碳排放的控制，汽油將面臨越來(lái)越嚴(yán)格的環(huán)保限制，加之新能源替代產(chǎn)品快速發(fā)展，汽油需求進(jìn)一步遭到擠壓。汽油消費(fèi)中97%以上為汽油車(chē)燃料消費(fèi)，隨著新能源汽車(chē)滲透率不斷提高，汽油消費(fèi)將進(jìn)一步被削弱，預(yù)計(jì)2024年新能源汽車(chē)滲透率將達(dá)到40%左右，2023年汽油消費(fèi)量或達(dá)到頂峰，2024年汽油消費(fèi)量或進(jìn)入下滑階段。柴油需求來(lái)看，2024年中國(guó)進(jìn)入“十四五”規(guī)劃的攻堅(jiān)之年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)刺激政策或?qū)⒃黾?，?duì)于農(nóng)畜牧業(yè)、工礦等行業(yè)柴油需求有所增加，但是在全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境復(fù)蘇緩慢制約下，中國(guó)未來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)或步入去庫(kù)存化階段，基建行業(yè)或?qū)⒁种撇裼托枨髷U(kuò)張，預(yù)計(jì)2024年柴油消費(fèi)量變化不大。

進(jìn)出口：2023年成品油進(jìn)出口量同比均有上漲，截止11月份中國(guó)成品油進(jìn)口量為4322.5萬(wàn)噸，出口總量為5817.6萬(wàn)噸。近幾年中國(guó)成品油進(jìn)出口總量統(tǒng)計(jì)如下：

2023年12月底，商務(wù)部已經(jīng)下發(fā)2024年第一批中國(guó)成品油出口配額，共計(jì)1900萬(wàn)噸，同比上漲0.05%，首批配額下發(fā)后，將有助于緩和國(guó)內(nèi)供需壓力，國(guó)內(nèi)汽柴行情跌勢(shì)放緩，預(yù)計(jì)2024年中國(guó)成品油出口配額總量或?qū)⒏哂?023年，對(duì)于國(guó)內(nèi)供應(yīng)矛盾有一定的緩解，一定程度上支撐國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)行情。

綜合來(lái)看：2024年國(guó)際原油價(jià)格在一定程度上對(duì)于成品油市場(chǎng)形成一定的成本支撐，國(guó)內(nèi)成品油供需或?qū)⒂幸欢ǖ膲毫?，出口政策愈加靈活，多空因素共同影響，2024年國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)行情整體層面變化不大，汽油供需壓力較大，國(guó)內(nèi)汽油市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⑿》陀?023年價(jià)格水平，但是柴油市場(chǎng)需求好于汽油，供需壓力較小，預(yù)計(jì)2024年柴油價(jià)格整體略高于2023年價(jià)格水平。

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