轉(zhuǎn)眼2023年漸行漸遠(yuǎn)，中國光伏行業(yè)迎來新一輪發(fā)展周期，同時(shí)行業(yè)也暴露出一些問題。一方面是終端需求爆發(fā)，裝機(jī)量持續(xù)飆升。但同時(shí)上游硅料產(chǎn)能過快擴(kuò)張也導(dǎo)致了供應(yīng)過剩，供過于求的矛盾日益激化，導(dǎo)致了上游硅料價(jià)格全年持續(xù)性的下滑。據(jù)本站商品分析系統(tǒng)，單晶硅一級太陽能料全年跌幅在73.66%。

硅料供需關(guān)系和價(jià)格起伏對整個(gè)光伏行業(yè)影響明顯。從中游的硅片，到下游的電池片、組件的行情變化都受其影響，以及終端裝機(jī)需求也受到硅料價(jià)格的制約。

下面簡單回顧一下2023年硅料走勢

2023年多晶硅的價(jià)格走勢，大致可分成三個(gè)階段：第一階段，在季節(jié)性裝機(jī)需求下降以及供應(yīng)過剩壓力下，多晶硅從年初的24萬噸/噸，下跌到1月上旬的15萬元/噸，跌幅近40%。第二階段，從1月中旬到2月上旬，多晶硅又經(jīng)歷了一輪回升，價(jià)格回升至22萬元/噸，但沒有超過前期高點(diǎn)。這也是硅料廠家在經(jīng)歷了前一輪暴跌后，被動(dòng)調(diào)控產(chǎn)量，階段性的供應(yīng)不足致使價(jià)格出現(xiàn)反彈。第三階段，2月中旬到6月份全年最大一波跌勢，產(chǎn)量激增疊加需求增長緩慢雙重矛盾下，多晶硅價(jià)格從22萬元跌到6萬元區(qū)間。跌幅高達(dá)77%。隨后市場展開了區(qū)間弱勢震蕩。弱勢價(jià)格延續(xù)到年底。

展望：硅料價(jià)格是否已見底？2024年硅料市場何去何從？供需格局如何演變？

供應(yīng)方面：

國內(nèi)生產(chǎn)：

截止2023年底，中國多晶硅產(chǎn)能大約在230萬噸，但產(chǎn)量大約在150萬噸，平均開工率僅在大約65%。市場已經(jīng)處于供應(yīng)過剩的局面。

2024年預(yù)計(jì)多晶硅新增產(chǎn)能118萬噸，合計(jì)產(chǎn)能超過370萬噸，市場會(huì)迎來更大面積的過剩，考慮到需求增幅有限，到2024年底，中國多晶硅行業(yè)開工率可能會(huì)下降到50%以下。

進(jìn)口：

伴隨著國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量的提升，進(jìn)口呈現(xiàn)逐年遞減的趨勢。根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年12月我國多晶硅進(jìn)口量總量約3156噸，環(huán)比減少46.3噸，下降1.45%；同比減少1868.2噸，下降37.18%。2023年1-12月累計(jì)進(jìn)口大約6.3萬噸，同比2022年的8.7萬噸，降幅高達(dá)27.6%。隨著國內(nèi)在2024年迎來新一輪投產(chǎn)高峰，多晶硅產(chǎn)能過剩的同時(shí)，價(jià)格會(huì)更有優(yōu)勢，進(jìn)口量有望進(jìn)一步下降，預(yù)計(jì)2024年全國進(jìn)口量有望下降到4萬噸以下。

需求方面：

最近五年，多晶硅直接下游硅片產(chǎn)量增長迅猛。到了2023年，國內(nèi)硅片產(chǎn)量約592GW，同比增長超過50%。預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)硅片產(chǎn)量能達(dá)到700GW。硅片占多晶硅下游消費(fèi)的94%，據(jù)相關(guān)測算，預(yù)計(jì)2024年多晶硅消費(fèi)量能超過170萬噸。但相較于多晶硅產(chǎn)能布局來看，2024年多晶硅產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到370萬噸，嚴(yán)重的過剩會(huì)進(jìn)一步對硅料價(jià)格形成反噬，企業(yè)開工率也會(huì)隨之下降。

綜合來看，2024年多晶硅產(chǎn)能過剩會(huì)表現(xiàn)的越來越突出，尤其是大部分新上裝置投產(chǎn)時(shí)間都加重在上半年，甚至是一季度居多，這會(huì)對硅料價(jià)格帶來壓力，目前硅料價(jià)格已經(jīng)跌破6萬元大關(guān)。雖然2024終端裝機(jī)率有望保持超過20%的高水平增長，但相較于多晶硅的產(chǎn)能擴(kuò)張仍顯不足，硅料企業(yè)將面臨更嚴(yán)重的庫存壓力，大規(guī)模企業(yè)，尤其是上下游一體化企業(yè)依靠其成本領(lǐng)先在競爭中取得優(yōu)勢，小規(guī)模企業(yè)或加速退出市場的進(jìn)程。預(yù)計(jì)2024年多晶硅價(jià)格會(huì)長期維持在相對低位水平。

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